$主动出击(TIA07033)$ $大树底下好消费(TIAA026061)$ $大树底下硬科技(TIAA026066)$

又到天桥底下说书时间。

【资料图】

简单公布一下仓位数据。

本周散户仓位数据83.76%，较上周上升1.96%。散户仓位数据，创历史新高。看得出，市场亢奋了，散户们又加仓了。考虑前段时间也整理过公募仓位数据也处于相对高位。这二者数据相互验证，当前就是存量博弈。在没有新资金进场前，就是资金腾挪，从A板块到B板块，从B板块到A板块，这样必然会形成盘面的波动。也就是说，上涨之路不会那么顺利，虽然看好后期，但大家要有心理准备。

……

开始一周复盘。

过去一周是这一个股票周期非常有意义的一周。可以说，历次政策底经常是由重磅会议来标志的。过去这一周的会议，对股市而言，最给力的就是“活跃资本市场，提振投资者信心”。其它政策，只是配角。

我旗帜鲜明的看法是，这位置是反转，大反转，不含糊。

周五，券商大涨，因为传的是证监会召开券商会议，征召如何活跃资本市场相关意见。然后市场有各种各样的小作文，比如，降印花税等等。我个人的看法不在于究竟会议提了啥。因为在我看来，政治局提到资本市场，就已经是政策底。而政策底之后炒一波情绪的预期，向上能走出什么样的节奏，观察的是基本面。经济越好，向上涨的斜率越陡峭。

我讲一下个人区别于当前市场的一些思考。

政治局会议提到了资本市场，随后没几天相关部门就召开会议，说明非常之重视！在这个市场这么多年，我个人看法最终要能真正实现“活跃资本市场，提振投资者信心”唯一的目标就是有赚钱效应。没有赚钱效应，其它方向你再努力也没用。而A股已经5500余只股票，这其中近8成是与经济周期密切相关的。因为，大家对经济预期过于悲观，没预期，所以赚钱效应也差。

自然而然，只有当经济预期好转时，赚钱效应出来，方可持续下去。

而当前，刚好的时间契机是经济周期处于底部，刚好可能是在三、四季度见到周期底部，之后会逐步好转。从近两个月公布的一些周期行业（我自己跟踪是造纸，化纤行业）盈利能力可以看出，已经有好转的迹象了。你们可以去看，这些周期行业见底的时机，其实是早于大盘见底。另外，再跟踪一下，南华商品指数，大宗商品价格也已经走了一波了，更有理由相信，经济在企稳向上走。

这时候，政治局发出信号，打出政策底再配合经济周期企稳向上，时间窗口期非常巧妙。

关于牛市。

这几天涨了，市场情绪亢奋，很多自媒体又喊牛市来了，难免有些哗众取宠。说实话，关键还是认知的问题。你对市场短、中、长期的看法是怎么样的。你自己的操作策略是什么？

这里说明，投资其实是一个自已自彼的事情。你连自己有多少认知都不知道，那长期下来，亏钱是一定的。

我一直认为，2022年10月31日，那个底部就是牛市的起点。只不过，上涨的过程中，有几个月兴奋，有几个月难受。兴奋的日子过得轻松，让大家亢奋。难受的日子煎熬，难免代进熊市的看法。但如果你格局打开，去年10月底就是牛市的起点，而前几个月的调整就是牛市的回调。

我在上周画过一张图，现在再更新一下，非常简明。相信过几年，你复盘本轮牛市起点时，肯定是以2022年10月底那个节点为起点。然后，对应着这几个月的煎熬只是回踩。

在上图中，我再旗帜鲜明的提出，这一波企稳之后，未来是要创新高的！

可能有很多朋友又会质疑，怎么可能？

没关系，文章的前面已经讲了，当前“政策底+基本面底”的契机配合的相当好。

只是创新高的节奏问题，取决于经济复苏的情况。只要不太差，慢慢的，攻克年初那个高点是问题不大的。这正是我一直和大家讲的，2023年是布局年，收获在2024年、2025年。目前，来看，这个小周期的收获，在2024年的可能性更大。这一个长的逻辑初心，是没有变的。

但是，对于很多朋友而言，没办法对经济周期有深刻的理解。太在意日间波的的，周期的逻辑不适合你。你就干脆纯粹去做技术派，不要研究周期。

投资就是在实践中，找一种适合你的玩法，即可。

短期来看。

券商打头了，情绪上来了，但我发现，大家也有点狂欢的味道。正如我们今天开头公布的仓位数据一样，这就难免造成接下来短线一些走势上的震荡。大趋势是向上的，中间是波动曲折的，由你们自己决定如何短线买卖吧。大树只把握中间一些大的波段。否则，天天给大家讲短线观点，讲得越多，打脸越快，心态不稳，操作还变形，这就有违背我自己分享的初衷了。

很多朋友会问，有些板块还没涨，有没有机会？

大树想讲的是，这里先走的是一波估值修复行情，所以有跌的多的，还没反弹的，都有机会，只是多少的问题。

波动在所难免，捂股丰登，等待周期归来。

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一切还是辣么Perfect！